国元证券–邮储银行:新股网下询价策略【公司研究】

【研究报告内容摘要】

2019年11月1日邮储银行开启网下询价。 邮储银行无老股转让。根据招股说明书披露,按照不低于每股净资产,预估邮储银行发行价格为5.49元,对应市盈9.08倍,低于23倍市盈率红线。以本次发行初步询价开始前两个交易日2019年10月30日(T-6日,含当日)为基准日,参与本次发行初步询价的通过公开募集方式设立的证券投资基金、基本养老保险基金、社保基金投资管理人管理的社会保障基金在该基准日前20个交易日(含基准日)所持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证日均市值应为1,000万元(含)以上。其他参与本次发行的初步询价网下投资者及其管理的 配售对象在该基准日前20个交易日(含基准日)所持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证日均市值应为6,000万元(含)以上。网下投资者管理的每个配售对象参与本次网下发行的最低拟申购数量为400万股,拟申购数量超过最低申购量的,超出部分必须是10万股的整数倍,每个投资者或其管理的每一配售对象的累计拟申购数量不得超过1,200万股。