傻傻炒股,你知道还有正回购和逆回购帮我们赚钱吗?

时间:2020-07-01 15:02:28 作者:财经110网
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以下为正回购傻傻炒股,你知道还有正回购和逆回购帮我们赚钱吗?内容:

逆回购,就是收盘3.30分前卖出逆回购1天、2天、3天、7天等 ,记住,是卖出。假设你股票账上有100万,你只买了60万股票,还有40万闲置资金,你可以卖出国债逆回购1天,就相当于你把这40万借给了国家用1天,国家给你1天的利息。第2天早上开盘的时候那40万又回到你账上,你又可以买股票了。但是你要取出来就要第3天了。这样子一年下来也有3%的闲散资金收益啊。

正回购,就是收盘前质押买入,和逆回购是相反的,这样第2天你的账上就会多出现金。正回购怎么帮我们赚钱?通过正回购,我们可以把手里的债券质押出去,借钱进来,借钱的成本大概在年化3%,只要你借进来的钱可以获得超过3%的收益,那么,你成功用别人的钱替自己赚钱了。下面列举几种利用正回购扩大收益的方法:

1.正回购借入资金买债券。举个例子:

100W资金,买入某债券A,全价108,可买到925手债券A
假设债券YTM(到期税后收益)为5%,那么你持有到期的收益就是年化5%
即100W元本金,折合5万元/年的收益。

如果加入正回购,借钱来赚取利差,我们可以计算一下:

假设债券A回购折算率1,925手债券A质押入库可得到925*1=925张标准券,

那么使用800张标准券,第一轮正回购借入80W元,剩余125张标准券。

(券商规定最多只能使用90%的标准券,否则会欠库)

80W再次买入债券A,全价108,可买到740手债券A,
此时,每年的收益=5万元+80万*(到期税后收益5%-正回购成本3%)=6.6万/年
即100W元本金,得到6.6万/年收益。

将新买的740手债券A,质押入库得到740张标准券,加上原剩125张,合计865张标准券。
使用700张标准券第二轮正回购借入70万元,剩余165张标准券
(此时共借入了150W,至少要保留150张标准券未用,否则会欠库)
70W再次买债券A,全价108,可买到648手债券A
此时每年的收益=6.6万+70万*(到期税后收益5%-正回购成本3%)=8万/年
那么,100W本金,得到8万元/年收益。

将新买的648手债券A,质押入库得到648张标准券,加原剩165张,合计813张标准券。
使用600张标准券第三轮正回购借入60万元,剩余213张标准券
(此时共借入210万元,至少要保210张标准券,否则会欠库)
60W再次买入债券A,全价108,可买到555手债券A
此时每年的收益=8万+60万*(到期税后收益5%-正回购成本3%)=9.2万/年
即100W本金,得到9.2万/年收益。

将新买的555手债券A,质押入库得到555张标准券,加原剩213张,合计768张标准券。
使用500张标准券第四轮正回购借入50万元,剩余268张标准券
(此时共借入260万元,至少要保260张标准券,否则会欠库)
50W再次买入债券A,全价108,可买到462手债券A
此时每年的收益=9.2万+50万*(到期税后收益5%-正回购成本3%)=11.2万/年
即100W本金,得到11.2万/年收益。

将新买的462手债券A,质押入库得到462张标准券,加原剩268张,合计730张标准券。
使用400张标准券第五轮正回购借入40万元,剩余330张标准券
(此时共借入300万元,至少要保300张标准券,否则会欠库)
40W再次买入债券A,全价108,可买到370手债券A
此时每年的收益=11.2万+40万*(到期税后收益5%-正回购成本3%)=12万/年 即100W本金,得到12万/年收益。
通过5轮正回购,使用100W本金,持有了400W债券A,
只要这支债安全到期不违约,期间不出现大跌20%以的情况以至爆仓,期间不用操作,可以固定获得到期税后年化12%的收益。

当然你还可以继续滚动借钱买债,不过超过3倍以上杠杆就不太安全了,万一债市大跌,可能会爆仓的。 另外很多券商有正回购杠杆限制,一般最多做到4倍就不可操作了。

网上流传的通过正回购套作债券获得60%收益的情况,那需要考虑避税,高抛低吸,
在债市调整前减杠杆,在调整结束上足杠杆,那就复杂得多了。

2.正回购借入资金买货币基金。
在债市调整时,有人会降杠杆,做一轮正回购借钱进来购买货币基金。以货币基金4%的年化收益,3%的正回购成本,可以获得1%的利差。

3.正回购借入资金打新股。
新股不是每天都有,“债券+正回购+打新”可谓是超完美的低风险理财组合。在有打新需要的时候才正回购借入资金,不需要的时候放在债市吃利息,最大程度地提高了资金利用率。去年纯打新年化收益大概在8-10%。那么去掉正回购成本3%,以这个理财组合,获得年化12-15%的收益是很容易的。

4.正回购转出资金。
正回购的资金一般是可以转出的,当临时用钱的时候,不必卖掉债券(毕竟有5-7%的年化收益),只要做个正回购,借钱成本年化3%,第二天把钱提现即可,一时还不了也没关系,每天正回购续借即可。比如可以转出做收益较高的月末银行冲量,短期借款,贴息定存,甚至买房买车。

  1. 正回购也可以买股票的,比你融资融券利息8%利息低多了。但是正回购开户有一定门槛哦。

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