看多“欧菲光”的13个理由

时间:2019-12-28 13:35:10 作者:财经110网
阅读量:2,391

大家好,我是格菲二师兄,我专注于多空观点、会从多空两个方面对同一个上市公司进行全方位分析,我还有六位师兄妹,他们各有所长,欢迎关注

看多理由①:股权转让+国资入股

19年5月,南昌工业控股集团及其指定机构受让欧菲控股及一致行动人裕高转让其持有的公司16%的股份,同时承诺受让股份后三年内与欧菲控股及裕高保持一致行动,保证公司控制经营权。

看多理由②:聚焦光学主业

2018年由于智能手机进入存量市场竞争加剧,叠加激进拓展,公司资产大幅计提进入整顿阶段。19年通过国资入股+股权转让+剥离触控显示业务,公司经营重回正轨,调整主营结构聚焦光学创新平台。

看多理由③:行业修复

在产品出货量级、货品稳定性、淡旺季交付、供应链管控等多因素影响下,龙头终端厂商倾向于选择供应链各环节龙头的厂商。叠加18-19年由于智能手机进入存量市场。产业链各环节龙头议价权提高对应修复企业利润率。在行业加速导入期扩产投放产能而产生的折旧摊销减少,包含折旧摊销的固定成本减少,叠加行业修复开工率提升。

看多理由④:产能紧缺

5G时代供应链优质产能紧缺,叠加多摄持续渗透+ToF导入普及,公司身为光学模组龙头有望享受量价提升、开工率提升议价权提升下利润率修复提升红利。

看多理由⑤:客户进入“超级周期”

苹果2020年有望迎来“超级周期”,驱动公司业务增长。2020年苹果客户进入ID创新+5G通讯换代“超级周期”。。

看多理由⑥:光学龙头持续升级

行业集中度提高,规模效应成护城河。2014-2018年,中国手机top5、top10厂商规模出货量份额分别由48%/71%增长至84%/89%,可以看出与top10相比,中国top5手机厂商出货量份额增长幅度更大,说明手机终端行业资源正加速向顶尖企业汇聚。

看多理由⑦:应用场景拓宽

2019年,三摄手机已成为市场主流,四摄五摄机型已逐步推出。20年间,手机摄像头解析度从最初10万提升到1亿,未来216M像素的开发已经进入议程之中。

看多理由⑧:开工率提升

以出货量/产能来估计产能利用率,公司单摄模组产能利用率约为60.83%,多摄模组产能利用率约为41%,大客户模组产能利用率约为80.95%。随明年行业开工率提升,出货量修复带来产能利用率提升,折旧摊薄,公司盈利能力将得到进一步增强。

看多理由⑨:上延车载镜头

公司于18年10月作价2800万美元收购了富士天津100%股权和车载镜头相关专利300余项,垂直布局车载镜头产业,驱动利润率新一轮增长。。

看多理由⑩:同时绑定华为、苹果两大手机寡头

作为国内三大摄像头模组企业之一,欧菲光已深度绑定国内手机主流厂商华米OV和苹果,未来将受益于手机终端行业集中化趋势,通过客户市场份额的快速增长实现摄像头模组业务的扩张。

看多理由⑪:自动驾驶新趋势打开车载摄像头成长空间

随着智能汽车出货量提升、高端渗透低端普及、ADAS系统迭代进化,车载摄像头市场有望持续打开,有望成为公司中长期成长点。

看多理由⑫:“双引擎”战略

公司将逐步融合、打包各项产品,按照从硬件到软件,从产品制造到内容服务的路径,提供智能汽车核心领域的一站式解决方案,让智能汽车业务与消费电子业务“双轮驱动”,共同促进公司成长。

看多理由⑬:积极卡位屏下指纹

作为全球第一家量产玻璃/陶瓷盖板指纹模组供应商以及全球第一家量产电容式玻璃下指纹模组供应商,公司率先在全球范围内完成了全产业链整合,产能规模优势和资源整合优势将得到进一步发挥。

当然,欧菲光也有部分问题,下午二师兄继续为大家带来看空欧菲光的13个理由,欢迎关注。

看多“<a style='color: #3753A2;font-size: 18px;font-weight: 400;' target='_blank' title='欧菲光' href='/company/sz002456'>欧菲光</a>”的13个理由

免责声明:文中所有观点仅代表作者个人意见,对任何一方均不构成投资建议。

版权保护:著作权归原创作者所有,欢迎转发并注明出处。

看了看多“欧菲光”的13个理由还看了
电子城发布一季报营业利润1.6亿元插图

电子城发布一季报营业利润1.6亿元

2020-08-06 10:23

金天国际千亿级食养平台起航 政企携手打造健康和谐新生态插图

金天国际千亿级食养平台起航 政企携手打造健康和谐新生态

2019-12-03 16:55

歌力思发布一季报营业利润2.9亿元插图

歌力思发布一季报营业利润2.9亿元

2020-08-10 13:08

行业寒潮时刻,家电市场更要防止李鬼泛滥小鬼坑骗插图

行业寒潮时刻,家电市场更要防止李鬼泛滥小鬼坑骗

2019-12-28 23:12

水皮:有信心就有未来插图

水皮:有信心就有未来

2019-12-16 21:01

11月新基金募集超2100亿 摊余成本法债基频现爆款插图

11月新基金募集超2100亿 摊余成本法债基频现爆款

2019-12-03 17:05

华培动力发布三季报营业利润5.97千万元插图

华培动力发布三季报营业利润5.97千万元

2020-11-22 16:15

比特币“黑色星期五”永久关闭,创始人表示:完成任务 心满意足插图

比特币“黑色星期五”永久关闭,创始人表示:完成任务 心满意足

2019-12-27 13:41

「中国期货业协会」李克强:要坚决把减税降费政策落到企业,留得青山,赢得未来

2020-05-22 13:04

隆利科技当日换手率达39.33%,后市走向?插图

隆利科技当日换手率达39.33%,后市走向?

2020-12-22 19:31

相关专题


Warning: mysqli_query(): (HY000/3): Error writing file '/tmp/MYtT5sUv' (Errcode: 28 - No space left on device) in /www/www.cj110.cn/wp-includes/wp-db.php on line 2024

新能源

查看更多

Warning: mysqli_query(): (HY000/3): Error writing file '/tmp/MYtoT4at' (Errcode: 28 - No space left on device) in /www/www.cj110.cn/wp-includes/wp-db.php on line 2024