永辉突围湖北之痛 7年拉锯战后弃购中百

时间:2019-12-18 18:01:24 作者:财经110网
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华夏时报(chinatimes.net.cn)记者郑婷婷 黄兴利 北京报道

7年收购拉锯战,历经波折,永辉超市最终选择放弃收购中百集团

12月16日晚,永辉超市601933)公告称,公司取消部分要约收购中百控股集团股份有限公司(以下简称“中百集团”)的计划,维持29.86%的持股比例不变。同日,中百集团发布公告称,中百集团拟以自有资金或自筹资金,以不超过8.15/股的交易价格,回购约占总股本5%-7%的股份,回购的股份将全部用于股权激励或者员工持股计划。

永辉超市在公告中表示,支持武汉国资作为中百集团的实际控制人,永辉超市不谋求中百集团的实际控制权。

7年收购计划落空

“我们的目的基本上已经达到了。双方协同合作发展,把公司经营的更好,从而提高经营利润,达到这个目的就没必要花钱收购了,而且原本也没有打算控股中百集团。”永辉超市证券部在接受《华夏时报》记者采访时表示。

永辉超市在公告中表示,双方将进一步推进中百集团经营班子市场化改革,共同制定合作发展计划,在确保不影响中百集团市场化主体地位以及独立性的前提下,永辉超市帮助中百集团优化业务流程,加强与永辉超市的战略合作,协同发展。力争在三年时间,中百集团主营业务销售净利率提高至2.5%。

对于未来双方提高净利目标的具体规划,永辉超市证券部相关人员告诉《华夏时报》记者,具体未来的双方合作发展规划要等中百集团的五年规划出来后再确定,大体的合作计划双方已经达成一致,详细的经营计划目前不便透露。

看似寻常的企业合作背后是一场长达7年的拉锯战。公开信息显示,早在2013年,永辉超市就试图借由国有企业混合所有制改革的机会,通过增持股份的手段来获得更多的中百股权,彼时的中百由武汉国资委控制的武汉商联及华汉投资控股。当时双方签署了《战略合作框架协议》建立了初步合作。

2014年第二季度,永辉超市及其一致行动人共持有中百集团16.01%的股份。在多次增持中百之后,2017年7月,永辉超市及其子公司的持股比例达到29.86%。当时中百集团官方表示:“永辉超市此次增持中百集团是出于对前期投资的价值维护、商业资源的整合、升级以形成规模经济效力而进行的策略投资”。而另一边,武汉商联及华汉投资也选择了再度增持至34%股份,维持第一大股东的地位。

永辉并没有放弃收购中百集团的意图。今年3月底,中百集团永辉超市再度发布要约收购提示公告,正式展开收购计划。公告显示,永辉超市拟通过要约收购的方式将其直接和间接合计持有的中百集团股份比例从目前的29.86%提高至最多不超过40%,从而超越目前中百集团的实控人武汉国资34%股份。值得注意的是,当时的要约价为每股8.1元,收购溢价达22.9%。

8月21日,永辉超市中百集团双双公告,永辉超市中百集团的要约收购已于8月20日收到反垄断审查通过的批文,永辉超市将向中百集团发出要约收购报告书。

就在看似收购中百集团十拿九稳之时,永辉突然在10月底披露,公司收到国家发展改革委《外商投资安全审查受理通知》,称永辉超市要约收购中百集团一事属于外商投资安全审查范围。

据悉,永辉超市第一大股东为亚洲知名零售集团牛奶国际有限公司,该公司拥有7-11、星巴克等经营权,由在百慕大注册设立的怡和集团控股。牛奶国际公司在永辉集团的持股占比为19.99%。

全国发展路线如何继续

由于迟迟无法通过外商投资安全审查,最终,永辉在12月16日宣布正式取消要约收购中百集团

永辉超市的定位就是全国性超市,现在市场竞争激烈,所以它要加快发展速度,地方性收购就是一种方式。在华中地区有规模性的企业就是中百集团,收购中百就成为了永辉的一个战略目标。”新零售分析师云阳子对《华夏时报》记者分析道。

对于永辉来说,之所以如此执着于收购中百集团,在于形势所迫。近年来,随着电商模式的大举侵入,传统零售商超为了在残酷的市场竞争中存活下来,不得不走上转型或并购的道路,今年以来,苏宁入主家乐福中国,物美拿下麦德龙中国,永辉频频错失扩张良机后,并购本土商超成为一条看似可行的稳妥道路。

中百集团以武汉为中心,深耕湖北市场,涉足商业零售业态包括超市和百货。截止2018年末,共拥有连锁网点1255家,业务主要分布在湖北和重庆两地,其在湖北地区营收高达149.27亿元,占总营收98.15%。中百集团是湖北乃至整个华东地区的商超龙头。

记者查询永辉超市官网门店分布数据得知,目前永辉超市覆盖省份为25个,包括496个区县,共有866家门店。最多布局在重庆和福建,分别有158家。最少的则是湖北、宁夏、吉林和山东,湖北、宁夏和吉林都只有5家,而山东仅有的2家都还在筹建中。由此,华东地区的中心城市武汉成为了突破点。

此次,收购中百集团受阻后,永辉的全国化发展战略也蒙上了一层阴影。永辉超市证券部相关人员在接受《华夏时报》记者采访时提到,大的方向来看,永辉的发展方向是全国性发展,这也是零售业的一个趋势,但是短期内还没有其他地区的拓展经营计划。

公开资料显示,永辉超市旗下业务分为云超、云创、云商、云金四个板块。其中,云创建立于2015年,包含永辉生活店、超级物种、永辉生活App等业务。从2016年以来,永辉云创一直处于亏损状态,且亏损额呈逐年增加的趋势。2016年到2018年净利润份为-1.16亿元、-2.67亿元和-9.45亿元;2019年上半年净利润为-6.20亿元,2018年和2017年同期分别为-3.88亿元和-8151.05万元。

永辉超市2018年上半年实现营业收入9亿元,同比增加594%,但净亏损达3.89亿元。其中,云创对母公司的影响占比达到51%,净利润为-3.88亿元,对集团净利润的影响为-1.91亿元。永辉在年报中指出,负责新零售业务的云创板块亏损是净利润下滑的原因之一。

2018年底,永辉云创由公司的控股子公司转为联营企业,不再纳入上市公司的并表范围。脱离云创后,永辉业绩有所回归。2019年第三季度报中,年初至报告期末的营收和归母净利润比去年同期分别增长20.59%、51.14%。

云阳子指出:“永辉超市的市场布局在全国各地都有,创新业务包括云创和前置仓等也都在创新阶段。永辉比较重视线下业务,同时线上持续亏损后,也在回归线下,总的来看,永辉的打法也还在探索阶段。”

责任编辑:黄兴利 主编:寒丰

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